△照片说明：安徽金寨华源公司是华源财务造假的重要平台之一

　　日前，本报从有关方面获得了这份华源制药针对财政专项检查结果所做的解释性报告，该报告2005年11月就已经出笼，并提交给了华源集团。报告主要内容是对2001—2004年公司的净利润情况、安徽金寨华源土地出让金、相关资产置换等存在财务造假嫌疑的三大问题进行辩解。

　　消息人士透露，按照程序华源集团应该将此报告上交给财政部上海办，但是目前无法证实华源集团是否这样做了。而华源集团很早就了解华源制药涉嫌造假应该是毫无疑问的，作为大股东的华源集团逃避不了包庇旗下公司财务造假的嫌疑。

　　有关财务分析人士指出，华源制药的解释称得上是欲盖弥彰，假如三大问题最终被证明违规，则追溯调整后华源制药将有可能因连亏四年而退市。即便在连亏问题上达不到退市条件，如果财政部的调查结论属实，其造假程度，亦足以达到强制摘牌的底线。

　　去年“十一”前后，财政部上海办结束对华源制药的检查后，做了一个征求意见稿（主要内容与其发表的学术文章相同），要求华源制药对相关造假情况进行说明并签字认可。

　　但是华源制药对调查结果并不认同，遂写了一个《关于财政部上海专员办“财政检查报告”有关问题的说明》，华源制药针对系列调查结果逐一给出解释和回应，以期获得财政部的理解。

　　由于财政部上海办的文章通篇使用了化名，目前外界很难按图索骥，一一落实具体的造假事实。譬如，“通过虚假债权交易，消化不良、不实资产”、“通过虚缴土地出让金、虚增无形资产”等手法具体所指，外部人一时间难察究竟。但是结合华源制药的自我辩解报告，其造假路线图立刻具体而清晰起来。

　　利润虚增来龙去脉

　　根据财政部上海办的审计结果，2001年至2004年华源制药虚增净利润1.57亿元，建议公司应相应进行调减，主要调减的内容：公司资产重组中置换出的不良资产冲回；资产和股权重组中交易对方差额返回公司做了其他业务利润。

　　需要调减的内容，即华源制药虚增利润的手段。根据华源制药年报显示，2001-2004年其披露净利润分别为：1887万，2026万，4725万，1013万，加起来还不足1.57亿，这意味着如果按照财政部的审计来追溯调整的话，华源制药这四年很可能都是亏损的。

　　对此，华源制药在上报的说明中分别就不良债权资产置换问题和股权交易中交易对方的差价返还做收入问题，给出了自己的理由。

　　其中，问题不良债权置换总额约9000万元，包括安徽华源广生公司的股权重组中置换出的不良资产为2290万元，安徽金寨华源股权置换出不良资产2096万元，本溪药材置换出不良资产1783万元，改制后转挂华源日化销售公司的应收款1436万元等。

　　财政专项检查报告认为，这些不良资产在置换前均是3年甚至5年以上应收账款，应全额计提坏账准备，同时上述重组中债权资产转让未履行对相关债务人的通知。

　　华源制药则认为，这些不良债权虽是多年难以收回的应收账款，公司已按相关会计准则和会计政策计提了坏账准备，但换回的资产是实的，而且与公司产业经营目标是一致的。可能有些手续尚不十分完善，但可设法弥补。因此，上述资产重组和改制中处置的不良资产不应退回冲减公司净利润。

　　至于股权交易中交易对方的差价返还做收入问题，主要是2001年6月北京星昊现代医药开发有限公司30%股权受让差额400万元，2003年9月本溪三药40%股权受让差价款返回1640万元。

　　华源制药认为，上述股权交易协议转让价和实际价差额返还给公司是受让方对本次交易的折让，<