摘　要：我国国有企业较普遍存在着债务高、效益低的状况，究其原因，企业财务控制不力是主要问题之一。能否建立起合理有效的财务管理体制，通过有效的制度形式，强化企业财务的监督与控制，直接关系着各方面、各利益主体的积极性、创造性和责任感，关系着财务资源以及其他各项经济资源配置与运行的秩序性与高效性，是一个关系到企业成败的重大问题。由于财务控制的结构，企业的财务控制应从宏观和微观两个方面进行运转。

　　关键词：财务控制　企业治理　资本结构

　　现代企业如何通过有效的财务控制制度，强化企业财务活动的监督、督导与控制，是完善企业集团制的机构，促进企业对财务战略、财务政策的认同与实施，克服目标逆向选择倾向，提高财务资源配置与使用效率的重要环节。

　　一、现代企业财务控制方式的多样性

　　财务控制是指对企业的资金投入及收益过程和结果进行衡量与校正，目的是确保企业目标以及为达到此目标所制定的财务计划得以实现。现代财务理论认为企业理财的目标以及它所反映的企业目标是股东财富最大化（在一定条件下也就是企业价值最大化）。财务控制总体目标是在确保法律法规和规章制度贯彻执行的基础上，优化企业整体资源综合配置效益，厘定资本保值和增值的委托责任目标与其他各项绩效考核标准来制定财务控制目标，是企业理财活动的关键环节，也是确保实现理财目标的根本保证，所以财务控制将服务于企业的理财目标。从工业化国家发展的经验来看，企业的财务控制存在着宏观和微观两种不同模式。其中财务的宏观控制主要借助于金融、证券或资本市场对被投资企业直接实施影响来完成，或者通过委托注册会计师对企业实施审计来进行，前者主要反映公司治理制度、资本结构以及市场竞争等对企业的影响，后者实际是外部审计控制。

　　企业财务的微观控制是指通过建立企业内部财务和会计制度，分层次建立责任中心与财务预算、计划、分析、考核、调控于一体的管理方式。在现代企业财务微观控制中，企业正逐渐采用以内部绩效考核、计划、效率和效果审计为重点的控制方式。另外，由于财务信息的局限性，许多大型企业纷纷采用以财务指标为主，补充其他指标形式综合评价体系的绩效评估体系。

　　无论是宏观控制还是微观控制，它们之间或内部各因素间是既相互独立，又互相影响，从而形成企业财务控制的完整体系。

　　二、现代企业财务的宏观控制

　　现代企业财务的宏观控制的目的是通过不断完善企业的治理制度和优化资本结构，通过市场竞争，以及外部财务审计来完成的，这些控制方式从不同的角度（层次）对企业的财务活动施加影响。

　　1.现代企业的治理制度控制模式。现代企业财务控制的制度模式按照投资者行使权力的情况分为两种，即：外部人控制模式和内部人控制模式。外部人控制模式主要是欧美发达国家所采用；内部控制模式主要是发展中国家为代表的控制模式，其主要特征是股权高度集中在内部人手中，通过公司内部的直接控制机制对管理层进行监督。因此，企业的治理制度控制是指一组连结并规范公司资本所有者、董事会、经营者、员工及其他利益相关者彼此之间权、责、利关系的制度。就广义而言，它既包括通常意义有关公司董事会功能、结构、董事长（经理）权力及监督方面的制度安排，也包括企业的各项收益分配激励制度、经理聘选与人事管理制度、财务制度、企业的管理结构、企业战略发展决策管理系统、企业文化和一切与企业高层控制有关的其他制度。很显然，企业财务控制制度的宗旨是为了更好地发挥激励机制的功能效应，决不是单纯控制而控制。企业集团财务控制制度与控制措施以是否有助于成员企业及其员工积极性、创造性与责任感的增强为标准，并因此在集团整体上带来更高的财务资源配置效率。所以企业的治理制度是企业财务控制的源泉和根本，属于财务控制的高级层次，它直接影响企业的效率和发展。

　　2.现代企业的资本结构控制的方式。企业的资本结构是指企业的债务资本与权益资本的比例关系。一个良好的资本结构，不仅指示着企业集团融资来源必须遵循的配置秩序，而且对于降低融（投）资风险与融资成本，提高融资的使用效率，产生着决定性的意义，因而成为企业集团财务管理控制的核心内容。

　　就一般意义而言，一个企业的资本结构是否合理，主要从以下几个方面来判断：一是就资本结构本身而言，在成本、风险、约束、弹性等方面是否具有良好的特质，即成本节约，风险得当，约束较小，弹性适度。二是必须联系资本结构与投资结构的相互匹配制度作出进一步判断，亦在数量及结构、期限及结构等方面彼此间是否协调对称，投资风险与融资风险是否具有互补关系等。三是必须联系未来环境的变动预期，考察资本结构与投资结构是否具有以变制变的能力，等等。

　　企业最